NEDTUR: Ifølge Financial Times er den norske kronen en av årets største flopper. Det har sørget for høyere avkastning for nordmenn som er investert i globale aksjer. 
NEDTUR: Ifølge Financial Times er den norske kronen en av årets største flopper. Det har sørget for høyere avkastning for nordmenn som er investert i globale aksjer. 
Foto: Jon Olav Nesvold, NTB scanpix

Så mye tjente investorer på svakere krone i 2019

Å sikre fondsinvesteringer mot valutasvingninger bør gjøres kun som forsikring, ikke som spekulasjon, mener professor emeritus ved BI.

2019 ble et godt år for folk med penger i aksjemarkedet, spesielt globalt.

For mens den brede, europeiske aksjeindeksen Stoxx Europe 600 og den ledende, amerikanske S&P 500-indeksen steg med henholdsvis 23 og 29 prosent, endte Hovedindeksen på Oslo Børs opp «bare» 17 prosent i 2019.

Men fordelene ved å ha hatt aksjeporteføljen sin i utlandet det siste året, stopper ikke der. Godt hjulpet av en sviktende krone, har nemlig flere globale indeksfond steget 30 prosent eller mer i 2019. 

Usikker på hvordan?

Si at du setter 100.000 kroner i et aksjefond som investerer i amerikanske selskaper. På dette tenkte tidspunktet må du ut med åtte kroner for én dollar. Ett år senere har det vært null utvikling i aksjekursen til de amerikanske selskapene, men den norske kronen har svekket seg. Én dollar koster nå ti kroner, 25 prosent mer. 

På samme måte vil investeringene dine, som står i dollar, være verdt 25 prosent mer i norske kroner. Kronekursen har alene sørget for at porteføljeverdien har vokst fra 100.000 kroner til 125.000 kroner. 

Ikke abonnent på Dine Penger? Prøv i 1 måned for 1 krone!

Dette er selvfølgelig urealistisk mye, men kronens svekkelse har absolutt hatt en betydelig effekt i 2019. Eksempler på nøyaktig hvor mye, kan man bruke KLP til. De tilbyr nemlig valutasikrede aksjefond. Da betaler man litt ekstra for å være garantert en gitt vekslingskurs frem i tid.

KLP har valutasikrede varianter av sitt asiatiske, europeiske, amerikanske og globale indeksfond. 

Så mye tjente man i 2019  på ikke å være valutasikret i de ulike markedene: 

  • KLP AksjeAsia Indeks I steg med 1,8 prosentpoeng mer enn den valutasikrede varianten. 
  • KLP AksjeGlobal Indeks I A steg med 3,3 prosentpoeng mer enn den valutasikrede varianten. 
  • KLP AksjeUSA Indeks USD A steg med 4,6 prosentpoeng mer enn den valutasikrede varianten.
  • KLP AksjeEuropa Indeks steg med 0,2 prosentpoeng mer enn den valutasikrede varianten. 

Thomas Furuseth i aksjeanalyseselskapet Morningstar forklarer: 

– Dersom den ikke-sikrede har høyere avkastning i en gitt periode i forhold til den sikrede, betyr det at kronen har svekket seg i forhold til underliggende eksponering og at fondet har fått en medvind fra valuta.

LES OGSÅ: Slik deler dere boliglånet og boligutgiftene riktig (+) 

Etter å ha svekket seg til ny bunnrekord tidligere i høst, styrket imidlertid kronen styrket seg igjen mot slutten av året, både mot euro og dollar. 31. desember kostet dollaren 8,78 kroner og euroen 9,86 kroner. 

Betyr det at starten på 2020 vil være en god periode for valutasikrede fond? Ikke ifølge DNB Markets valutaanalytiker Magne Østnor. 

Overfor E24 forklarer han den siste tidens kronestyrkingen med høyere oljepris, avklaring om brexit og avtaleutkast i handelskrigen mellom USA og Kina. Men han mener optimismen er gått for langt og at usikkerheten vil komme tilbake på nyåret. Derfor venter DNB Markets nok en kronesvekkelse i første halvdel av 2020.

LES OGSÅ: 11 råd for en effektiv hverdag (+)

Pål E. Korsvold, professor emeritus ved Handelshøyskolen BI.
Pål E. Korsvold, professor emeritus ved Handelshøyskolen BI.
Foto: Handelshøyskolen BI

Disse uttalelsene er uansett ikke relevante for en investor som vurderer sikring mot mulige svingninger i valutakursene, mener Pål E. Korsvold, professor emeritus i finans ved Handelshøyskolen BI. 

– Hensikten med valutasikring er ikke å få høyest avkastning målt med historiske tall, men å sikre seg mot fremtidige uheldige utfall. Å forsikre huset har heller ikke vært lønnsomt dersom huset ikke har brent. På samme måte er valutasikring for dem som mener at fluktuasjoner i vekslingskursene kan ha alvorlig negative konsekvenser for ens økonomi, sier han.

Korsvold poengterer at et eventuelt behov for sikring mot fremtidige valutakursendringer bør baseres på den enkelte investors økonomiske situasjon og sparehorisont. 

– En investor med lang sparehorisont har vanligvis mindre behov for sikring enn en investor med kort horisont.

Prøv Dine Penger+ i én måned for kun 1 krone! Trykk her for å gå til tilbud.


Ida vil få flere kvinner hektet på aksjer

LITE INFORMASJON: Da Aksjekaffe-initiativtager Ida Bergitte Andersen Hundvebakke bestemte seg for å begynne å spare i aksjer, syntes hun det var vanskelig å finne frem til informasjon om hvordan hun skulle gå frem.
LITE INFORMASJON: Da Aksjekaffe-initiativtager Ida Bergitte Andersen Hundvebakke bestemte seg for å begynne å spare i aksjer, syntes hun det var vanskelig å finne frem til informasjon om hvordan hun skulle gå frem.
Foto: Siv Dolmen

Fond og aksjer er fortsatt kraftig mannsdominert. Møt tre damer som vil endre på dette. Les saken her!

Bitt av sparebasillen

Jenny Lund har alltid vært en sparer, men sparesnakk i sosiale medier har gitt ny boost til sparingen. Gjerrigknark-Rune Nikolaisen er gammel i gamet, mens Alf Jørgen Schnell nekter å kaste seg på trenden. Les saken her!

Lise sparer 350.000 kroner i året

SPARSOMMELIG: Det er ikke mange som kan skryte av å sitte med en nedbetalt Oslo vest-leilighet som 31-åring. Det kan Pengesnakk-blogger Lise Vermelid Kristoffersen, her avbildet sammen med mannen Tom og sønnen Emrik (2).
SPARSOMMELIG: Det er ikke mange som kan skryte av å sitte med en nedbetalt Oslo vest-leilighet som 31-åring. Det kan Pengesnakk-blogger Lise Vermelid Kristoffersen, her avbildet sammen med mannen Tom og sønnen Emrik (2).
Foto: Siv Dolmen
Lise Vermelid Kristoffersen skal bli økonomisk uavhengig før hun er 40 år. For Eivind Berg ble en Playstation en dyrekjøpt erfaring, mens for Kjersti Grønseth har det gått sport i å spise billig. Møt de tre pengebloggerne her. Les saken her!